سهم ۱۰ درصدی تسلا در ARKK؛ سالی تعیین‌کننده برای ETF نوآوری

ARKK در سال جاری تقریباً بدون حرکت است و حدود ۲٪ بازدهی سال تا کنون دارد، اما در طولانی‌مدت پنج ساله با زیان حدود ۳۷٪ روبه‌رو بوده است که ناشی از تمرکز پرتفوی بر نوآوری‌های بدون سود در محیطی با نرخ‌های بهره بالا است. تسلا حدود ۱۰٪ از دارایی‌های صندوق را تشکیل می‌دهد و بزرگ‌ترین سهام آن است؛ پس از آن Tempus AI با حدود ۵٪، AMD با حدود ۵٪ و CRISPR Therapeutics با حدود ۵٪ قرار دارند. ده سهام اول تقریباً نیمی از پرتفوی را به خود اختصاص می‌دهند و OpenAI Series C با سهم خصوصی ۲٫۷٪ ارزشی برابر با ۱۷۵ میلیون دلار دارد. در سال جاری تسلا با کاهش ۱۶٪ عملکرد ARKK را خنثی کرده و Coinbase با افت ۳۴٪ ریسک رمزارز را به همراه دارد.

شاخص کلان اقتصاد نشان می‌دهد که نرخ بهره ۱۰ ساله خزانه در حال حاضر ۴٫۴۰٪ است و اوج آن در ماه مه به ۴٫۶۷٪ رسید. فدرال رزرو بالای محدوده ۳٫۷۵٪ را برای شش ماه حفظ کرده و در دوره اخیر حدود ۷۵ واحد پایه کاهش داشت. شیب منحنی بازده ۲س-۱۰س به ۰٫۳۱٪ کاهش یافته است که معمولاً به افزایش ریسک رشد اشاره ندارد. اگر نرخ ۱۰ ساله به زیر ۴٫۰۰٪ برگردد، ارزش‌گذاری سهام بیوتکنولوژی و فین‌تک‌های با درآمد آتی پایین‌تر خواهد رفت و رفتن بالای ۴٫۶۰٪ می‌تواند multiples را فشار دهد.

سیگنال اختصاصی صندوق نشان می‌دهد هیچ سهمی به اندازه تسلا در ARKK اهمیت ندارد: با حدود ۱۰٪ وزن و ۶۳۱ میلیون دلار ارزش، تسلا بزرگ‌ترین رأس صندوق است و کاهش اخیر ۱۴٪ آن می‌تواند سود سایر نگه‌داشتنی‌ها را خنثی کند. همچنین گروه رمزارزی شامل Coinbase (۴٪)، Robinhood (۴٪)، Circle (۴٪) و Bullish (۲٪) با هم حدود ۱۵٪ از دارایی‌ها را تشکیل می‌دهند؛ Coinbase ضرر GAAP حدود ۳۹۴ میلیون دلار و کاهش دارایی‌های رمزارز به مبلغ ۴۸۲ میلیون دلار را گزارش کرده و Circle نرخ بازدهی ذخیره را به ۳٫۵٪ رسانده است.

نکات کلیدی

• ARKK با بازدهی حدود ۲٪ YTD و زیان پنج ساله تقریبی ۳۷٪ به دلیل تمرکز بر نوآوری‌های بی‌سود در محیط نرخ بهره بالا مواجه است
• تسلا حدود ۱۰٪ از دارایی‌های ARKK را تشکیل می‌دهد و در ۱۲ ماه گذشته ۱۶٪ کاهش داشته است؛ Coinbase نیز ۳۴٪ افت کرده و ریسک رمزارز به‌ویژه برای سرمایه‌گذاران AI نکته‌ای مهم است
• ده نام اول پرتفوی تقریباً ۴۹٪ از دارایی‌ها را تشکیل می‌دهد و OpenAI Series C با ارزش حدود ۱۷۵ میلیون دلار به‌صورت سهام خصوصی در پرتفوی گنجانده شده است
• بازدهی ۱۰ ساله خزانه حدود ۴٫۴۰٪ است؛ کاهش به زیر ۴٫۰۰٪ می‌تواند ارزش‌گذاری سهام بیوتکنولوژی و فین‌تک را افزایش دهد و افزایش به بالای ۴٫۶۰٪ ممکن است multiples را فشرده سازد
• وزن تسلا در ARKK حدود ۹٫۷۴ تا ۱۱٪ است؛ گروه رمزارزی ARKK حدود ۱۵٪ از دارایی‌ها را تشکیل می‌دهد و معاملات هفتگی ARK می‌تواند جهت‌گیری صندوق را نشان دهد

منبع خبر: finance_yahoo

#arkk #تسلا #بازار_نوآوری #ریسک_کریپتو #سرمایه_گذاری_نوآوری