Morgan Stanley به سهامداران تسلا پیام صریح می‌دهد

یادداشت مورگان استنلی به تسلا می‌گوید که هزینه‌ها در حال افزایش است، حاشیه‌ها رو به کاهش است و جریان نقدی آزاد منفی است؛ تحلیلگر پوشش‌دهنده یکی از پرمخاطب‌ترین سهام‌ها تأکید کرده است که گزارش سه‌ماهه آینده باید تفاوتی ملموس ایجاد کند، هرچند تئوری بلندمدت هوش مصنوعی در حال حاضر پابرجاست.

پرکُکووس Percoco با حفظ رتبه Equal Weight و هدف قیمت 415 دلار برای تسلا و با وجودی که سهام در زمان انتشار حدود 330 دلار معامله می‌شد، نشان می‌دهد که هدف نزدیک به 26 درصد بالاتر از قیمت فعلی است. او اشاره می‌کند که رویکرد بلندمدت نسبت به هوش مصنوعی تغییری نکرده اما شواهد عینی از پیشرفت در Robotaxi و Optimus ضروری است.

براساس یادداشت مورگان استنلی، داده‌های مربوط به فِدِهٔ FSD همچنان مهم است؛ اخیراً 55 درصد attach rate برای FSD در تحویل‌های آمریکای شمالی گزارش شده است که فراتر از مدل 25 تا 30 درصدی بود که قبلاً بررسی می‌شد و این داده برای روبوتاکسی اهمیت بالایی پیدا می‌کند. ملاحظات سرمایه‌گذاران همچنین بر این است که Eight cities با استفاده پایین از ناوگان برای مقیاس‌پذیری کافی نیست و باید تراکم بهتر و درآمد به ازای هر خودرو دیده شود.

در باره Optimus، Percoco می‌گوید هنوز به شواهدی فراتر از صحبت‌های SOP نیاز است؛ تولید تجاری، هزینه‌های تولید، سفارش‌های خارجی، و زمان‌بندی معتبر برای تولید انبوه از جمله نکات کلیدی است که باید پاسخ داده شود تا ارزش تجاری قابل‌قبولی ایجاد شود.

نکات کلیدی

• Percoco با حفظ Equal Weight و هدف 415 دلار برای تسلا نشان می‌دهد که چشم‌انداز صعودی وجود دارد اما سرمایه‌گذاری اولیه آن به شواهد ملموس نیاز دارد
• FSD با 55% attach rate در ناحیه آمریکای شمالی داده‌ای مثبت است اما برای Robotaxi به شواهد شدت‌بخش‌تری نیاز است
• Morgan Stanley خواستار شواهد روشن از مقیاس‌پذیری Robotaxi است: بیشتر سفر به ازای هر خودرو، استفاده بالاتر، استانداردهای ایمنی و استقلال از پشتیبانی دوردست یا ارتقاء سخت‌افزاری
• Optimis: باید ثابت کند که در خارج از واحدهای تسلا نیز عملیاتی است و هزینه‌های تولید، قیمت قابل قبول و سفارش‌های خارجی وجود دارد، نه فقط گفته‌های SOP
• پیش‌بینی‌های استنلی درباره ناوگان Robotaxi تا پایان سال به 1,500 خودرو و تا 2030 به 30,000 خودرو می‌رسد

منبع خبر: finance_yahoo

#Morgan_Stanley #تسلا #Robotaxi #Optimus