Stifel کاهش هدف قیمت مایکروسافت را اعلام کرد و Hold باقی ماند

شرکت Stifel هدف قیمت سهام مایکروسافت (MSFT) را از 415 دلار به 400 دلار کاهش داد و در عین حال رتبه Hold را برای این سهم حفظ کرد؛ این بازنگری در تاریخ 29 ژوئن 2026 منتشر شد.

دلیل اصلی این تعدیل، نگرانی‌های رو به رشد درباره فشارهای حاشیه سود تا سال 2027 است. Stifel انتظار می‌دهد حاشیه ناخالص مایکروسافت به تدریج کاهش یابد و به حدود 63 درصد برسد که تقریباً 450 واحد پایه کمتر از سال گذشته است و هدف این شرکت حدود 300 واحد پایه زیر مدل‌های فعلی وال استریت قرار می‌گیرد.

Stifel همچنین تأکید کرد که Azure به عنوان محور کلود، همچنان مسئله اصلی باقی می‌ماند؛ رشد بخش ابری مایکروسافت تقریباً سه برابر سرعت رشد سایر بخش‌ها است و این ترکیب، با توجه به هزینه‌های سرمایه، موجب کاهش حاشیه ناخالص Azure در 2027 می‌شود. با این وجود، بهبودهای هزینه عملیاتی و کاهش استخدام می‌تواند تا حدودی فشار را تعدیل کند.

نکات کلیدی

• Stifel قیمت هدف MSFT را از 415 دلار به 400 دلار کاهش داد و Hold را نگه داشت
• حاشیه ناخالص مورد انتظار در 2027 حدود 63% با کاهش حدود 450 واحد پایه سال به سال است و به طور تقریبی 300 واحد پایه پایین تر از مدل‌های بازار است
• Azure حاشیه ناخالص را در 2027 به دلیل سرمایه‌گذاری‌های بیشتر حدود 100 تا 150 واحد پایه هر سه‌ماه کاهش می‌دهد
• بهبودهای هزینه‌ای و کاهش headcount می‌تواند فشار هزینه را تا حدودی جبران کند

منبع خبر: finance_yahoo

#هدف_قیمت_مایکروسافت #مایکروسافت #Azure