بازنشستگان به بازنگری در استراتژی درآمد ثابت نیاز دارند

اگر در سال‌های 2023 یا 2024 بازنشسته شده‌اید، صندوق‌های بازار پول در آن دوره بازدهی بالای 5% را با ریسک تقریباً صفر ارائه می‌دادند و میلیون‌ها بازنشسته نقدینگی زیادی را در این ابزار نگه داشتند و از ابزارهای کوتاه‌مدت به عنوان منبع درآمدی واحد استفاده کردند. این رویکرد در محیطی با نرخ‌های بهره خاص کار کرد، اما فدرال رزرو از 2024 تا 2025 نرخ‌ها را کاهش داد و از آن زمان بازه هدف را در 3.50% تا 3.75% نگه داشته است، که درآمد حاصل از دارایی‌های نقدی را نسبت به اوج کاهش داده است.

براساس گزارش BlackRock با عنوان 2026 Income Outlook، فردی که در اوج نرخ‌ها حدود 53,000 دلار درآمد سالانه از یک میلیون دلار نقدینگی داشت، ممکن است تا اواخر 2026 این رقم را به زیر 40,000 دلار کاهش دهد. در مجموع، دارایی صندوق‌های بازار پول ایالات متحده تا اواخر ژوئن 2026 به 7.9 تریلیون دلار رسیده و موجودی‌های جهانی نیز به حدود 9.1 تریلیون دلار نزدیک شده است.

بررسی BlackRock، LPL Research و Morningstar نشان می‌دهد که به جای تمرکز بر تغییرات نرخ، باید به دنبال تولید درآمد از طریق Carry و انتخاب اعتبار بود و Morningstar پیشنهاد می‌کند ترکیب Ladder از اوراق خزانه با محافظت در برابر تورم (TIPS) می‌تواند برداشت تورم‌محور را ارائه دهد. همچنین تمرکز شدید بر چند شرکت بزرگ S&P 500، که با بازدهی تقسیم سود کم باقی می‌ماند، ریسک درآمد را افزایش می‌دهد و باید به تنوع درآمد توجه کرد.

نکات کلیدی

• در سال‌های 2023 و 2024 صندوق‌های بازار پول بازدهی بالای 5% بدون ریسک ارائه کردند و نقدینگی زیادی به این ابزار رفت
• فدرال رزرو نرخ‌ها را از سپتامبر 2024 تا 2025 کاهش داد و تا نیمه نخست 2026 بازه هدف را 3.50%-3.75% نگه داشت، درآمد نقدی کاهش یافت
• یک سرمایه‌گذار نمونه با 1 میلیون دلار نقدینگی در اوج نرخ‌ها حدود 53,000 دلار درآمد سالانه داشت که ممکن است تا پایان 2026 به کمتر از 40,000 دلار برسد
• در سال 2026، Carry و انتخاب اعتبار جایگزین شرط‌بندی بر نرخ‌ها می‌شود و نگرش درآمد محور را تقویت می‌کند
• Morningstar نشان می‌دهد ladder 30 ساله TIPS می‌تواند برداشت 4.8% را فراهم کند و از طریق تورم محافظت کند، هرچند پس از 30 سال دارایی پایان می‌یابد

منبع خبر: finance_yahoo

#درآمد_ثابت #بازنشستگی #تنوع_درامدی #بازنگری_پرتفوی