بن‌بست داده‌های وام‌های خصوصی: اروپا در برابر آمریکا

نظارت‌کنندگان مالی اروپایی برای دریافت تصویری روشن‌تر از میزان قرارگیری بانک‌ها در معرض بازارهای وام خصوصی، با مقاومت وزارت خزانه‌داری ایالات متحده روبه‌رو شده‌اند که این اطلاعات را محرمانه می‌داند و افشای داده‌های بیشتر را به‌عنوان بار اضافی بر شرکت‌ها می‌بیند. این درگیری نشان‌دهندهٔ شکاف فزایندهٔ بین اروپا و آمریکا در زمینهٔ تنظیم‌گری مالی است.

صنعت وام‌های خصوصی که تخمین زده می‌شود حدود ۲ تریلیون دلار گردش دارد، بخش قابل توجهی از آن در ایالات متحده متمرکز است و با افشای محدود، ارزیابی‌های غیرشفاف و ساختارهای تأمین مالی پیچیده همراه است. فشارهای اخیر بازار، از جمله محدودیت‌های بازخرید برخی صندوق‌ها و ورشکستگی‌های پرهزینهٔ شرکت‌ها، نگرانی‌هایی را دربارهٔ ریسک‌های پنهان در سیستم مالی افزایش داده است. مقامات اروپایی برای دسترسی به دارایی‌های پایه‌ای، بدهکاران، روش‌های ارزیابی و تضمین‌های پشت سرمایه‌گذاری‌های وام خصوصی فشار می‌آورند. اما مقامات وزارت خزانه‌داری آمریکا از به اشتراک‌گذاری گستردهٔ داده‌ها خودداری می‌کنند و استدلال می‌کنند که این اطلاعات محرمانه است و الزامات افشا، بار اضافی بر شرکت‌ها می‌افزاید. مذاکرات بین ناظران آمریکا و اروپا در مجامع بین‌المللی همچون شورای ثبات مالی (FSB) در حال انجام است.

تحلیل بانک مرکزی اروپا نشان می‌دهد قرارگیری‌های مستقیم کل در برابر وام خصوصی نسبتاً محدود است: بانک‌های منطقه‌ی اروپا حدود ۶۲٫۵ میلیارد یورو در معرض وام خصوصی جهانی‌اند که معادل حدود ۰٫۲ درصد دارایی‌ها است، در حالی که شرکت‌های بیمه و صندوق‌های بازنشستگی به ترتیب حدود ۲۱۱ میلیارد یورو و ۵۲ میلیارد یورو در این حوزه دارند. این قرارگیری‌ها در تعدادی از مؤسسات بزرگ متمرکز است، به‌ویژه در آلمان، فرانسه و هلند. با این وجود، مقامات می‌گویند نگاهِ کلی به داده‌ها کافی نیست و بدون دسترسی به اطلاعات بیشتر، ممکن است مقامات ناظر لازم بدانند تا الزامات سرمایه‌ای سختگیرانه‌تری برای بانک‌ها اعمال کنند تا زیان‌های احتمالی را پوشش دهند. در آمریکا، مِشل بوومن، معاون رئیس فدرال رزرو برای نظارت، در ماه مه گفت که نرخ‌های نکول و خسارت توسط غیربانک‌ها باید به‌طور غیرعادی بالا رود تا بانک‌ها در معرض خطر قرار گیرند و وام‌های بانکی به شرکت‌های وام‌دهندهٔ خصوصی به نظر می‌رسد که وثیقهٔ محکمی دارند. در عین حال، او گفت که فدرال رزرو در حال دقیق‌تر کردن الزامات گزارش‌دهی بانکی دربارهٔ وام‌دهی به غیربانک‌ها برای ارزیابی بهتر ریسک‌های تمرکزی است.

نکات کلیدی

• مقامات اروپایی خواستار داده‌های دقیق‌تر و «نگاه-through» به دارایی‌های وام خصوصی و جزئیات بدهکاران، ارزیابی‌ها و تضمین‌های پشت سرمایه‌گذاری هستند.
• وزارت خزانه‌داری آمریکا در مقابل این تقاضا مقاومت می‌کند و ادعا می‌کند داده‌ها محرمانه‌اند و افشای بیشتر بار اداری بر شرکت‌ها می‌گذارد.
• صنعت وام‌های خصوصی حدود ۲ تریلیون دلار ارزش دارد و بخش عمدهٔ آن در آمریکا متمرکز است، با افشای محدود و پیچیدگی‌های ساختاری مالی.
• بانک‌های منطقه یورو نسبت به داده‌های کنونی نگاه سطحی دارند و تحلیل ECB نشان می‌دهد که قرارگیری مستقیم در این حوزه نسبتاً محدود است (۶۲٫۵ میلیارد یورو)، اما ریسک‌های سیستمیک ناشی از عدم شفافیت مطرح است.
• اگر داده‌های بیشتری در اختیار نباشد، احتمال اعمال الزامات سرمایه‌ای سختگیرانه‌تر برای بانک‌ها وجود دارد و مذاکرات بین ناظران در مجامع بین‌المللی ادامه دارد.

منبع خبر: investing_com

#اتحادیه_اروپا_و_آمریکا #داده‌های_وام‌های_خصوصی #تنظیمگری_مالی #شفافیت_مالی #بازار_وام_خصوصی