بیل گیتس Home Depot را به پرتفوی خود افزود؛ آیا اکنون زمان خرید است؟

آخرین افشای‌های سرمایه‌گذاری نشان می‌دهد که تراست بنیاد بیل و ملندا گیتس در سهام Home Depot (HD) پوزیشن جدیدی به ارزش حدود 353 میلیون دلار در سه‌ماهه دوم ایجاد کرده است. سهام HD در ۱۲ ماه گذشته حدود ۱۵ درصد کاهش یافته است.

مشکلات HD چیست؟ نرخ‌های بالای وام مسکن و فشارهای تورمی باعث کاهش ساخت و ساز و پروژه‌های بازسازی می‌شود و این امر_HD را نیز تحت تأثیر قرار داده است. شرکت برای سال مالی ۲۰۲۶ رشد فروش مشابه را بین ۰ تا ۲ درصد پیش‌بینی کرده است، در مقایسه با ۰٫۳ درصد در سال ۲۰۲۵. همچنین کارایی درآمدی تحت فشار است و حاشیه عملیاتی تعدیل‌شده ۲۰۲۶ در بازه ۱۲٫۴ تا ۱۲٫۶ درصد تخمین زده می‌شود که کمتر از ۱۳٫۱ درصد سال قبل است.

ارزیابی و مقایسه:_HD هم‌اکنون با تقریباً ۲۳ برابر سود پیش رو معامله می‌شود که به دلیل حضور برند و سلطه بازار، حدود ۵۰ درصد بالاتر از میانه صنعت و بالاتر از میانگین پنج ساله است. در مقایسه، Lowe’s با حدود ۱۷٫۵ برابر سود پیش رو و حدود ۱۲٫۷ برابر EBITDA معامله می‌شود؛ با وجود این تفاوت، ارزش‌گذاری بالا صرفاً به معنی برتری یافتن Lowe’s نیست و به عوامل دیگری همچون اندازه و رشد تاریخی نیز بستگی دارد.

نکات کلیدی

• بنیاد بیل و ملندا گیتس تراست پوزیشن جدیدی در سهام Home Depot به ارزش حدود 353 میلیون دلار در سه‌ماهه دوم ایجاد کرده است.
• HD در سال اخیر حدود 15% کاهش قیمت داشته و با فشارهای نرخ وام مسکن و تورم روبه‌رو است.
• رشد فروش مشابه برای سال مالی 2026 تنها 0 تا 2 درصد پیش‌بینی شده است و حاشیه عملیاتی تعدیل‌شده انتظار می‌رود 12.4-12.6% باشد (در مقابل 13.1% سال قبل).
• ارزش‌گذاری HD حدود 23x forward earnings است که نسبت به میانه صنعت و میانگین پنج ساله بالاتر است.
• مقایسه با Lowe’s نشان می‌دهد LOW با ~17.5x forward earnings و ~12.7x EBITDA معامله می‌شود، در حالی که HD به دلیل اندازه و موقعیت بازار، ارزش‌گذاری بالاتری دارد.

منبع خبر: finance_yahoo

#بیل_گیتس #Home_Depot #سهام_HD #بازار_مسکن #سرمایه_گذاری_گیتس