تسلا با افت سود 38% روبهروست، اما ماسک نگران نیست—آنچه سرمایهگذاران TSLA باید بدانند
تسلا در سهماهه دوم 2026 با درآمد 28.24 میلیارد دلار که 26% نسبت به سال قبل رشد دارد، از پیشبینی تحلیلگران با ارزش 25.7 میلیارد دلار فراتر رفت. اما سود هر سهم غیر GAAP معادل 0.33 دلار بود که به طور قابل توجهی از انتظار 0.53 دلار پایینتر بود و سهام این شرکت در معاملات پس از بسته شدن بازار کاهش یافت. تحویل خودرو به رکورد 480,126 دستگاه رسید که 25% نسبت به سال قبل افزایش داشت و اشتراکهای FSD به 1.48 میلیون رسید که 56% رشد داشت. همچنین تسلا برای نخستین بار بیش از 100 میلیارد دلار درآمد دنبالهدار در ۱۲ ماه را ثبت کرد.
در کنار رشد درآمد، سودآوری تحت فشار بود؛ درآمد عملیاتی به منفی 398 میلیون دلار رسید و حاشیه عملیاتی از 4.1% به 1.4% سقوط کرد. هزینههای عملیاتی 47% افزایش یافت و به 4.35 میلیارد دلار رسید، در حالی که شرکت با سرمایهگذاری گسترده در هوش مصنوعی، Optimus و زیرساختهای Robotaxi روبهرو است. نقدینگی عملی (Free cash flow) منفی شد و به منفی 1.1 میلیارد دلار رسید؛ سرمایهگذاریهای سرمایهای به 5.8 میلیارد دلار رسید و حاشیه ناخالص ثابت ماند و به 16.8% رسید. فروش اعتبارات تنظیمگری که معمولاً حاشیه بالایی دارد نیز در این فصل کاهش یافت.
در چشمانداز آینده، تولید Cybercab در گِیگافکتوریِ تگزاس آغاز شده و Robotaxi در هفت کلانشهر عملیاتی است. ماسک توضیح داد که گسترش Robotaxi به دلیل استانداردهای ایمنی محدود میشود و زنجیره تأمین بهخصوص باتریها و قطعات الکترونیکی به عنوان گلوگاههای کلیدی مطرح است. همچنین تولید Semi و Megapack 3 برای سال 2026 در بودجه پروژهها قرار دارد و خطوط اول Optimus در حال راهاندازی است. مدیریت همچنین تأکید کرد که سرمایهگذاریهای سرمایهای بالاتر از 25 میلیارد دلار در سال جاری ادامه خواهد داشت. تحلیلگران به طور معمول نگاه مثبتی به TSLA دارند و میانگین هدف قیمت 409.03 دلار نشان از پتانسیل حدود 31% رشد دارد، اگرچه بازار همچنان نظرات گوناگونی درباره ارزش آتی تسلا دارد.
نکات کلیدی
- درآمد سهماهه دوم 2026 تسلا به 28.24 میلیارد دلار رسید و نسبت به سال قبل 26% رشد کرد؛ EPS غیر GAAP برابر با 0.33 دلار بود در حالی که انتظار 0.53 دلار داشت.
- تحویل خودرو به رکورد 480,126 دستگاه رسید و اشتراکهای FSD به 1.48 میلیون رسید؛ درآمد دنبالهدار 12 ماهه به بیش از 100 میلیارد دلار رسید.
- عملکرد عملیاتی به منفی 398 میلیون دلار رسید و حاشیه عملیاتی به 1.4% کاهش یافت؛ هزینههای عملیاتی به 4.35 میلیارد دلار رسید و Free cash flow به منفی 1.1 میلیارد دلار سقوط کرد؛ capex برابر با 5.8 میلیارد دلار بود.
- Cybercab در تگزاس تولید شد و Robotaxi در هفت شهر بزرگ در حال فعالیت است؛ zنجیره تامین باتریها و قطعات الکترونیکی به عنوان گلوگاههای اصلی مطرحاند؛ capex سالانه بالای 25 میلیارد دلار و خط تولید Megapack 3 در سال 2026 ادامه دارد؛ تحلیلگران با دیدگاه متوسط خرید به TSLA نگاه میکنند و هدف قیمت متوسط 409.03 دلار است.
منبع خبر: finance_yahoo
#تسلا #درآمد_تسلا_دوم_2026 #Robotaxi #Cybercab #سرمایه_گذاری_تسلا
دیدگاهتان را بنویسید