مایکروسافت در نزدیکی کف 52 هفته: دو دلیل برای خرید قبل از بازگشت قیمت

سهام مایکروسافت در سال جاری با افت 23.35 درصدی روبه‌رو شده و اکنون کمی بالاتر از کف 52 هفته معامله می‌شود؛ این موضوع نشان می‌دهد که فشارها ناشی از سرمایه‌گذاری‌های گسترده در هوش مصنوعی بر سودهای کوتاه‌مدت اثرگذار بوده است. شرکت قصد دارد تا سال 2026 حدود 190 میلیارد دلار سرمایه‌گذاری در زنجیره‌های زیرساخت AI انجام دهد که هزینه‌های بالاتر در کوتاه‌مدت بر سود فشار می‌آورد.

دلیل اول برای خرید این است که تقاضا برای زیرساخت‌های Azure از ظرفیت موجود فراتر رفته است. در نهایت‌ترین فصل، مایکروسافت 82.9 میلیارد دلار درآمد ثبت کرد که نسبت به سال قبل 18% افزایش داشت و Azure و سایر خدمات ابری آن 40% رشد کردند. بخش هوش مصنوعی با نرخ درآمد سالانه بیش از 37 میلیارد دلار (رِکورد رشد 123% YOY) در حال شتاب گرفتن است و Copilot با بیش از 20 میلیون صندالی که پرداختی هستند، به رشدی قابل توجه رسیده است. رُپ تجاری به 627 میلیارد دلار رسید و تعهدات طولانی‌مدت 138% افزایش داشته‌اند؛ مدیران انتظار دارند این روند تداوم پیدا کند و Azure با رشد حدود 40% در ارز ثابت باقی بماند.

دلیل دوم برای خرید، ارزش‌گذاری جذاب مایکروسافت است. نسبت قیمت به سود پیش رو در حال حاضر 22.26 برابر است و با پیش‌بینی سود هر سهم 22.9% در سال مالی 2026 و 15.1% در سال مالی 2027، در مقایسه با Alphabet و Amazon به نظر می‌رسد که بهتر ارزیابی می‌شود. تحلیلگران همچنین مایکروسافت را با عنوان «خرید قوی» ارزیابی می‌کنند؛ هرچند در کوتاه‌مدت فشارهای سرمایه‌گذاری‌های AI و محدودیت ظرفیت بر سود را می‌توان مشاهده کرد، اما بنیادی‌های بلندمدت این شرکت قوی باقی مانده‌اند.

نکات کلیدی

• تقاضا برای زیرساخت‌های Azure از ظرفیت موجود فراتر رفته و شرکت با رشد قوی در بخش‌های کلیدی روبه‌رو است.
• AI و Copilot به همراه رشد پرشتاب بخش ابری، همراه با افزایش RPO و تعهدات بلندمدت، نشان از قدرت پایدار درآمد می‌دهد.
• ارزش‌گذاری MSFT نسبت به رقبای بزرگ فناوری مطلوب‌تر است (P/E پیش رو حدود 22.26x)، و تحلیلگران آن را به عنوان خرید قوی می‌نامند.
• حاشیه‌های کوتاه‌مدت تحت فشار ناشی از سرمایه‌گذاری‌های سنگین در هوش مصنوعی است، اما تقاضا و ظرفیت در بلندمدت به بهبود می‌انجامد.

منبع خبر: finance_yahoo

#مایکروسافت #هوش_مصنوعی #ارزش_گذاری #بازگشت_قیمت