بانک آمریکا Micron را گزینهٔ نخست در تقاضای حافظه AI معرفی کرد

بانک آمریکا (BofA) Micron Technology را به‌عنوان بالاترین گزینهٔ سهام در میان تقاضای حافظه برای زیرساخت‌های هوش مصنوعی معرفی کرده است و می‌گوید حافظه‌ها به‌عنوان یک محرک استراتژیک در مسیر گذار از کالای سیکلی به عامل اصلی AI نقش‌آفرینی می‌کنند. هدف قیمت این بانک برای MICRON برابر با 1550 دلار به ازای هر سهم است.

بانک توضیح می‌دهد تقاضای حافظه هم‌اکنون حدود 35-40 درصد از سرمایه‌گذاری‌های ابری در هوش مصنوعی را تشکیل می‌دهد که 2-3 برابر سطوح تاریخی است؛ با وجود این، سهام حافظه همچنان در حدود 10 برابر سود آتی معامله می‌شود. ارزیابی‌ها به‌روش sum-of-parts نشان می‌دهد 1040 دلار به ازای هر سهم به بخش حافظه سنتی و 31 برابر سود هر سهم برای کسب‌وکار AI-HBM اختصاص دارد.

بانک خاطرنشان می‌کند با تحول حافظه از کالای سیکلی به محرک AI، ضریب‌های ارزیابی باید گسترش یابد. ریسک‌های مربوط به کاهش قیمت میانگین فروش حافظه، رقابت از رقبا چینی، احتمال از دست رفتن سهم بازار و کاهش تقاضا در داده‌مرکزها، گوشی‌های هوشمند و رایانه‌های شخصی نیز وجود دارد. در تازه‌ترین تحولات، Micron اعلام کرده است که سرمایه‌گذاری داخلی خود را در ایالات متحده تا بیش از 250 میلیارد دلار تا سال 2035 افزایش می‌دهد و تا 3 میلیارد دلار نیز برای تقویت زنجیره تأمین داخلی سرمایه‌گذاری خواهد کرد. تحلیلگران TD Cowen پس از دیدار با مدیران شرکت، مجدداً رتبه Buy را تأیید کرده‌اند.

نکات کلیدی

• BofA Micron Technology را به‌عنوان گزینهٔ نخست سهام در تقاضای حافظه برای زیرساخت‌های هوش مصنوعی معرفی کرد و هدف قیمت 1550 دلار برای MU تعیین شد
• تقاضای حافظه اکنون 35-40% از سرمایه‌گذاری‌های ابری در هوش مصنوعی را تشکیل می‌دهد که 2-3 برابر سطح تاریخی است؛ اما حافظه‌ها در حدود 10× forward P/E معامله می‌شوند
• ارزش‌گذاری به‌روش sum-of-parts: 1040 دلار برای حافظه سنتی و 31× P/E برای AI-HBM
• ریسک‌ها شامل کاهش ASP حافظه، رقابت چینی‌ها، از دست رفتن سهم بازار و کاهش تقاضا در داده‌مرکزها و سایر بازارها است؛ Micron به افزایش سرمایهٔ داخلی تا 250 میلیارد دلار تا 2035 و سرمایه‌گذاری تا 3 میلیارد دلار برای زنجیره تأمین داخلی متعهد است؛ TD Cowen دوباره Buy را تایید کرده است

منبع خبر: investing_com

#هوش_مصنوعی #تقاضای_حافظه #Micron #حافظه_AI