جانسون و جانسون در برابر Eli Lilly: تقابل رویکردهای رشد و درآمد

ایل‌لی لیلی با موج GLP-1 در گزارش‌های Q1 2026 به رشد قابل توجهی دست یافت؛ درآمد این شرکت به ۱۹.۸۰ میلیارد دلار رسید که حدود ۵۵.۵ درصد نسبت به سال قبل افزایش داشت و مونوژارو با ۸.۶۶ میلیارد دلار و زِپ‌بانـد با ۴.۱۶ میلیارد دلار به این رشد کمک کردند. از سوی دیگر جانسون و جانسون در این فصل درآمدی برابر با ۲۴.۰۶۲ میلیارد دلار ثبت کرد که ۹.۹ درصد رشد داشت و این شرکت سود سهام را به ۱.۳۴ دلار افزایش داد و برای ۶۴امین سال متوالی رشد سود سهام را حفظ کرد. هر دو شرکت با به‌روزرسانی راهنمایی خود نشان دادند که به دنبال حفظ ترکیب درآمدی هستند.

در بخش ترکیب محصول و پورتفولیو، جی‌ان‌جی با مجموعه‌ای متنوع از داروها و دستگاه‌های پزشکی به سودآوری رو به رشد دست یافت، در حالی که ایلای لیلی تکیه اصلی بر GLP-1 دارد و راهبرد آن تبدیل به محور اصلی رشد شده است. همچنین، ارزیابی‌های بازار نشان می‌دهد که نسبت قیمت به سود آینده (forward P/E) برای Lilly حدود ۳۳ برابر و برای JNJ حدود ۲۲ برابر است و بتای Lilly بالاتر از JNJ است که به معنای ریسک و نوسان بیشتر در Lilly و پایداری بیشتر در JNJ است.

در کنار این تفاوت‌ها، Lilly با سرمایه‌گذاری‌های استراتژیک همچون Orna، Centessa، Kelonia و Ajax، ساخت کارخانه جدید در آلاباما به ارزش ۶ میلیارد دلار و همکاری با NVIDIA در یک آزمایشگاه کشف دارو، راهنمایی ۸۲ تا ۸۵ میلیارد دلار درآمد و ۳۵.۵۰ تا ۳۷ دلار EPS را ارائه داده است. سهام این شرکت در سال گذشته بیش از ۵۶ درصد صعود کرد. از سوی دیگر JNJ با برنامه‌ای برای تقسیم DePuy Synthes طی ۱۸ تا ۲۴ ماه آینده به دنبال تقویت پورتفولیوی کم‌ریسک و پایدار است؛ راهنمای سال مالی کامل ۱۰۰٫۳ تا ۱۰۱٫۳ میلیارد دلار درآمد و EPS تعدیل‌شده ۱۱٫۴۵ تا ۱۱٫۶۵؛ سود سهام ۱.۳۴ دلار و P/E آینده ۲۲ همراه با بتای ۰٫۲۵۶ ارائه شده است. TREMFYA با رشد ۶۸٫۳ درصد همراه بوده و STELARA از طریق biosimilars با افتی مواجه است که نشان از چالش‌های دارویی قدیمی در برابر نوآوری‌های جدید دارد.

نکات کلیدی

• رشد شدید ایلای لیلی ناشی از GLP-1 با درآمد ۱۹.۸۰ میلیارد دلار در Q1 2026 و contributions موناژارو و زِپ‌بانـد؛ EPS غیر GAAP برابر با ۸.۵۵ دلار.
• JNJ در Q1 2026، درآمد ۲۴.۰۶۲ میلیارد دلار، رشد ۹.۹%، افزایش سود سهام به ۱.۳۴ دلار و ۶۴ سال ادامه رشد سود سهام؛ P/E آینده ۲۲ و بتای ۰.۲۵۶.
• ایالت استراتژیک Lilly شامل خریدهای Orna، Centessa، Kelonia، Ajax؛ سرمایه‌گذاری ۶ میلیارد دلار در آلاباما و آزمایشگاه کشف دارو با NVIDIA؛ راهنمای ۸۲–۸۵ میلیارد دلار درآمد و EPS ۳۵.۵۰–۳۷؛ P/E آینده ۳۳x.
• ارزیابی ریسک و ارزش بازار: Lilly با P/E آینده ۳۳x به دلیل تمرکز GLP-1 روبه‌رو است، در حالی که JNJ با P/E آینده ۲۲x و بتای پایین‌تر، گزینه‌ای آرام‌تر برای درآمد محسوب می‌شود؛ TREMFYA رشد دارد و STELARA با declines ناشی از biosimilars روبه‌رو است.

منبع خبر: finance_yahoo

#GLP1_رشد #تنوع_سرمایه_گذاری #درآمد_پایدار #سهام_با_ثبات #نوآوری_دارویی