سهم آمازون: یک رقم کلیدی ریسک سرمایه‌گذاری در هوش مصنوعی را کاهش می‌دهد

هوش مصنوعی در سال جاری بحثی داغ بوده و سرمایه‌گذاران از سهام مرتبط با AI فاصله گرفته‌اند. اما در گزارش سه‌ماهۀ دوم، یک عدد کلیدی داستان را تغییر داد: Backlog یا سفارش‌های معوق AWS به 496 میلیارد دلار رسیده که نسبت به سال قبل سه برابر شده است و نشان می‌دهد تقاضای فعلی برای سال‌های آینده وجود دارد و با وجود ظرفیت محدود، شرکت در مسیر رشد است.

اگرچه آمازون قصد دارد امسال بین 200 تا 220 میلیارد دلار سرمایه‌گذاری در سرمایه‌های ثابت انجام دهد تا تقاضای فعلی را پاسخ دهد، درآمد سه‌ماهه دوم به 200.6 میلیارد دلار رسید و سود هر سهم به 5.75 دلار افزایش یافت. AWS با رشد 36 درصدی YoY پیشتازی داشت و بخش تبلیغات نیز 19.8 میلیارد دلار درآمد داشت.

جزئیات فنی‌تر نشان می‌دهد که سرمایه‌گذاری‌های AI دو دارایی اصلی را دربر می‌گیرد: داده‌مرکزها و سرورها. سرورها معمولاً بازگشت سرمایه‌ای کمتر از سه سال دارند و قراردادهای معمولاً حداقل پنج ساله هستند، در حالی که مراکز داده عمر بیش از 30 سال دارند و این تفاوت‌ها می‌تواند به بهبود جریان نقدی آزاد در بلندمدت کمک کند.

از منظر بازار، تحلیلگران انتظار دارند سود سال 2026 به 12.14 دلار برسد و AMZN با نسبت قیمت به سود حدود 23 برابر معامله شود. میانگین هدف قیمت 322.73 دلار است و بالاترین هدف به 400 دلار می‌رسد که نشان‌دهنده پتانسیل صعود تا 16 تا 44 درصد از سطح قیمت فعلی است؛ همچنین اکثریت تحلیلگران رتبه‌های Strong Buy دارند.

نکات کلیدی

• Backlog AWS به 496 میلیارد دلار رسیده و نسبت به سال قبل سه برابر شده است که نشان‌دهنده تقاضای جاری و قراردادهای آینده است
• برنامه CAPEX آمازون برای سال 2026 به مبلغ 220 میلیارد دلار است تا تقاضا را پاسخ دهد و با توجه به محدودیت‌های ظرفیت، شرکت در پی حفظ رشد است
• در گزارش سه‌ماهۀ دوم، درآمد به 200.6 میلیارد دلار رسید و سود هر سهم به 5.75 دلار رسید؛ AWS 36% YoY رشد کرد و تبلیغات 19.8 میلیارد دلار درآمد داشت
• سرورها بازگشت سرمایه زیر سه سال دارند و قراردادهای معمول حداقل پنج ساله هستند، در حالی که مراکز داده عمر بیش از 30 سال دارند که می‌تواند به بهبود بلندمدت جریان نقدی کمک کند
• تحلیلگران انتظار دارند سود 2026 به 12.14 دلار برسد، نسبت P به E حدود 23x است و میانگین هدف قیمت 322.73 دلار با پتانسیل صعود تا 16-44% وجود دارد

منبع خبر: finance_yahoo

#آمازون #هوش_مصنوعی #بازار_سهام