سفیلو: جهش حاشیه‌ها در نیمه نخست 2026 با وجود تقاضای ضعیف

Safilo Group نتایج نیمه نخست 2026 را منتشر کرد؛ فروش خالص به 512.0 میلیون یورو رسید که نسبت به مدت مشابه سال قبل 4.8% کاهش داشت و با نرخ ارز ثابت 1.9% کاهش یافت. با وجود تقاضای ضعیف در آمریکای شمالی و اروپا، شرکت نشان داد که حاشیه‌های سود بهبود یافته و نقدینگی قوی باقی مانده است.

حاشیه ناخالص در نیمه اول به 67.2% رسید که 6.1 نقطه درصد نسبت به سال قبل افزایش داشت و به 344.0 میلیون یورو رسید. در سه‌ماهه دوم حاشیه ناخالص به 73.1% رسید (افزایش 11.5 pp). این بهبود به دلیل بازپرداخت تعرفه‌های 22.2 میلیون یورویی پیرو رأی دیوان عالی آمریکا در فوریه 2026، تغییر قیمت/می و کاهش تعرفه‌های جاری بود. بدون احتساب این بازپرداخت‌ها، حاشیه ناخالص پایه 63.4% بود (افزایش 2.3 pp). Adjusted EBITDA در نیمه نخست 86.0 میلیون یورو بود که حاشیه آن 16.8% شد؛ سه‌ماهه دوم EBITDA تنظیم‌شده 49.0 میلیون یورو با حاشیه 20.5% بود.

جریان نقدی آزاد 36.4 میلیون یورو بود؛ اما جریان نقدی آزاد تعدیل‌شده (صرفاً تعرفه‌ها و سرمایه‌گذاری‌ها را کنار گذاشته) به 46.9 میلیون یورو افزایش یافت. جریان نقدی از عملیات به 78.8 میلیون یورو رسید و بدهی خالص به 5.4 میلیون یورو در 30 ژوئن 2026 کاهش یافت. Safilo در 1 ژوئیه 2026 دو برند SPY+ و Serengeti را به قیمت 21.5 میلیون یورو تکمیل کرد و برندهای Carrera، Smith، Polaroid، Blenders، SPY+ و Serengeti را تقویت کرد؛ مجوزهای Boss، Kate Spade، Tommy Hilfiger، Marc Jacobs، David Beckham و Victoria Beckham از 1 ژوئیه 2026 آغاز خواهند شد. چشم‌انداز برای نیمه دوم 2026 محتاطانه است: آمریکا سریع‌تر از اروپا بهبود می‌یابد، تعرفه‌ها در نیمه دوم تقریباً به سطوح سه‌ماهه دوم باقی می‌ماند و از مزیت تعرفه تنها یک سوم صرف سرمایه‌گذاری در زیرساخت و بازاریابی می‌شود تا پلتفرم‌های Smith Direct-to-Consumer و DRX و برندهای اولویت‌دار تقویت شوند. مدیرعامل Angelo Trocchia از اجرای منضبط و حفظ کیفیت کسب‌وکار تأکید کرد و گفت آماده‌ایم از بهبود تدریجی روند بازار بهره‌برداری کنیم.

نکات کلیدی

• فروش نیمه نخست 2026 به 512.0 میلیون یورو رسید، کاهش 4.8% گزارش‌شده و 1.9% با FX ثابت.
• حاشیه ناخالص به 67.2% در H1 رسید و Q2 به 73.1% صعود کرد؛ پایه بدون تعرفه‌ها 63.4% بود.
• Adjusted EBITDA به 86.0 میلیون یورو رسید با حاشیه 16.8% در H1 (Q2: 49.0 میلیون یورو، 20.5%).
• جریان نقدی عملیاتی 78.8 میلیون یورو و جریان نقدی آزاد 36.4 میلیون یورو بود؛ بدهی خالص 5.4 میلیون یورو.
• خرید SPY+ و Serengeti به ارزش 21.5 میلیون یورو در 1 ژوئیه 2026 انجام شد؛ برندها و مجوزهای جدید گسترش یافتند و از 1 ژوئیه 2026 آغاز شدند.

منبع خبر: investing_com

#افزایش_حاشیه #بازگشت_تقاضا #خرید_بازخرید_سهام #SPY_Serengeti_ادغام