نگاه روزانه: سه‌ربع سوم فرا رسیده است؛ سرمایه‌گذاران محتاط باشند

بازارها با وجود ترس‌ها از درگیری‌های احتمالی، قیمت بالای نفت، تورم و حباب‌های فناوری، در نیمه نخست 2026 شاهد افزایش ملایمی بودند، اما اکنون وارد ضعیف‌ترین فصل سال شده‌اند. به محاسبات ما، عملکرد سه‌ربع سوم نسبت به بازده‌های 1Q، 2Q و 4Q ناامیدکننده است و داده‌های شاخص S&P 500 از سال 1980 تا 2026 را بررسی کرده‌ایم.

قوی‌ترین فصل بازار، چهارم سال است که به طور متوسط 4.7 درصد بازده ایجاد می‌کند. بازده سه‌ماهه اول و دوم به ترتیب 2.0% و 3.0% بوده‌اند و سه‌ربع سوم به طور متوسط تنها 0.5% بازده دارد.

اما همه سه‌ربع سوم فاجعه نیستند: نسبت برد این فصل 63% است، یعنی بازارها در این فاصله زمانی تقریباً دو سوم دفعات بازده مثبت می‌دهند. با این وجود فصول منفی نیز وجود دارند که می‌توانند ضربه سنگینی وارد کنند: -12% در 1981، -15% در 1990، -15% در 2000، -18% در 2001، -14% در 2008 و -14% در 2011. سال گذشته سه‌ربع سوم 7.5% رشد داشت. همچنین برخی رویدادهای این دوره‌ها تصادفی هستند مانند حملات 11 سپتامبر 2001، ورشکستگی ليمان در 2008 و کاهش رتبه خزانه‌داری در 2011. اما سه‌ربع سوم زمانی است که شرکت‌ها بهتر می‌دانند آیا به تخمین‌های سال جاری خواهند رسید یا خیر.

نکات کلیدی

• 3Q عملکرد نسبتاً ضعیف‌تر است و به طور متوسط حدود 0.5% بازده می‌دهد
• ۴Q، قوی‌ترین فصل با میانگین بازده 4.7% است و اول و دوم با 2.0% و 3.0% در حالت معمول هستند
• نسبت برد سه‌ربع سوم 63% است و بنابراین در بیشتر سال‌ها بازده مثبت است
• فصول منفی تاریخی مانند 1981، 1990، 2000، 2001، 2008 و 2011 وجود دارند
• سال گذشته سه‌ربع سوم 7.5% رشد داشت

منبع خبر: finance_yahoo

#بازار_سهام #سه_ربع_سوم #بازده_بازار #سرمایه_گذاری #روند_بازار_مالی