Aurora Cannabis: ارزان‌تر از رشد بین‌الملل؛ گزارش سه‌ماهه جدید

گزارش سه‌ماهه ۱Q FY27 از Aurora Cannabis نشان می‌دهد که درآمد کانادایی کاهش یافته و پایان دادن به کسب‌وکار مصرف‌کننده منجر به فشارهای کوتاه‌مدت شده است؛ اما رشد بین‌الملل به‌ویژه در بخش پزشکی تقویت شده است. درآمد بین‌الملل پزشکی ۱۷٪ رشد کرده و به ۴۳.۳ میلیون دلار کانادایی رسیده است؛ حاشیه ناخالص تعدیل‌شده به ۵۸٪ رسیده که بالاترین دامنه راهنمای FY۲۷ است و Safari در نخستین فصل مالکیتش به EBITDA تعدیل‌شده کمک کرده است. گواهی EU-GMP سه‌ساله نیز عرضه داخلی برای بازارهای بین‌المللی با حاشیه بالا را گسترش می‌دهد.

ترکیب درآمد نشان می‌دهد که بین‌الملل پزشکی محور رشد است؛ Germany همچنان بزرگ‌ترین بازار بین‌الملل ACB است و قیمت‌گذاری در بخش Value فشار دارد، در حالی که بخش‌های Core و Premium نسبتاً محکم مانده‌اند. درآمد پزشکی بین‌الملل ۶۴٪ از کل درآمد را تشکیل می‌دهد و به رغم کاهش نرخ بازپرداخت کانادا، تقاضای بین‌المللی به‌طور مستمر روند رو به رشدی دارد. سود EBITDA تعدیل‌شده مثبت باقی مانده و نقدینگی با وجود بازنشانی کانادایی‌ها، همچنان به سمت دامنه‌ای امن هدایت می‌شود.

نقدینگی 公司 با ارزش نزدیک به ۱۴۹.۱ میلیون CAD نقد، نقدینگی محدود و سرمایه‌گذاری‌های کوتاه‌مدت بدون بدهی در تراز компания باقی مانده است و با توجه به سرمایه‌گذاری Safari و Leuna و خروج از کانادا، امکان افزایش ظرفیت داخلی و بهبود هزینه‌ها فراهم است. انتظار می‌رود درآمد و EBITDA ۲Q به‌طور قابل توجهی بالاتر از ۱Q باشند و در میان‌مدتFY۲۷ همچنان مرحله‌ای گذرا است اما Foolish Growth در FY28 با رشد و بهبود حاشیه در آینده انتظار می‌رود. ارزش فعلی بازار ۰٫۹۲x FY۲۷E P/S و ۴٫۹۵x FY۲۷E EV/EBITDA ارزیابی می‌شود و نشان می‌دهد که بازار هنوز به پتانسیل‌های بین‌المللی القاکننده این شرکت بها نداده است.

نکات کلیدی

• در ۱Q FY27، درآمد بین‌الملل پزشکی ۱۷٪ افزایش یافت و به ۴۳٫۳ میلیون CAD رسید، که نشان‌دهنده رهبر بودن ACB در بازارهای پزشکی جهانی است.
• حاشیه ناخالص تعدیل‌شده به ۵۸٪ رسید که بالاترین حدِ راهنمای FY27 است، با وجود اثر اولیه کاهش ~۳۰٪ بازپرداخت کانادایی.
• Safari در نخستین فصل اختیار خود به EBITDA تعدیل‌شده کمک کرد و گواهی EU-GMP سه‌ساله عرضه داخلی برای بازارهای بین‌المللی با حاشیه بالا را گسترش می‌دهد.
• Income خالص ۱Q FY27 برابر با ۶۷.۶ میلیون CAD بود که نسبت به سال înainte ۹٪ کاهش و نسبت به 4Q FY26 کاهش ۲۰٪ داشت؛ کاهش کانادایی‌ها و پایان‌برداری از بخش مصرف‌کننده عامل اصلی بود.
• LC liquidity: ۱۴۹٫۱ میلیون CAD نقد، نقدینگی محدود و سرمایه‌گذاری‌های کوتاه‌مدت بدون بدهی؛ با احتمال افزایش نقدینگی به ~۱۴۶٫۴ میلیون CAD در حالت پرو-فرمایا و سرمایه‌گذاری‌های Safari و Leuna برای تقویت رشد بین‌الملل.

منبع خبر: finance_yahoo

#Aurora_Cannabis #رشد_بین_الملل #EU_GMP #بازار_آلمان