قیمت
-
هدف اصلی: این بخش به نحوه پیشبینی نرخهای بهره در آینده و استفاده از ابزارهایی برای قفل کردن این نرخها جهت محافظت در برابر نوسانات میپردازد.
-
نرخ سلف (Forward Rate): به بازدهها و نرخهای بهره برای دورههایی در آینده گفته میشود. نمادگذاری آن نشاندهنده زمان شروع و طول دوره است؛ مثلاً نماد $F_{2,1}$ نشاندهنده نرخ یک وام ۱ ساله است که از ۲ سال دیگر آغاز میشود.
-
محاسبه نرخ سلف ضمنی: بانک مرکزی این نرخها را مستقیماً اعلام نمیکند، بلکه باید آنها را با استفاده از نرخهای نقدی (Spot rates) استخراج کرد. این محاسبه بر اساس «شرط عدم آربیتراژ» انجام میشود؛ به این معنی که بازده سرمایهگذاری یکجا و بلندمدت باید با بازده سرمایهگذاری کوتاهمدت و سرمایهگذاری مجددِ اصل و سود آن (با نرخ سلف) کاملاً برابر باشد.
-
توافقنامههای نرخ سلف (FRA): نوعی قرارداد مشتقه نرخ بهره است که در آن خریدار متعهد به پرداخت نرخ ثابت (همان نرخ سلف) و فروشنده متعهد به پرداخت نرخ شناور مرجع بازار در آینده میشود. در زمان تسویه، کل مبلغ جابجا نمیشود، بلکه فقط مابهالتفاوت این دو نرخ بین طرفین تسویه میگردد.
-
نکته طلایی تسویه FRA: تسویه نقدی این قراردادها در روز «شروع» وام انجام میشود، نه در پایان آن. از آنجایی که مابهالتفاوت بهرهها زودتر از موعد دریافت میشود، این مبلغ باید حتماً با نرخ بهره شناور بازار «تنزیل (Discount)» شود تا ارزش فعلی آن به دست آید
چرا مطالعه این دوره مهم است؟
مطالعه این دوره اهمیت بالایی دارد زیرا در بازارهای مالی، گاهی بزرگترین ریسک، ندانستنِ قیمتِ فرداست. این دوره به دلایل زیر «قلب تپندهی مدیریت ریسک در بانکها و نهادهای مالی بزرگ» محسوب میشود:
-
قفل کردن قیمتها برای آینده: پیمانهای آتی (قراردادهای فوروارد) به کسبوکارها و سرمایهگذاران اجازه میدهند تا قیمت خرید یا فروش یک دارایی را برای آینده قفل کنند تا از نوسانات در امان بمانند.
-
شالودهی مهندسی مالی: این فصل، پایه و اساس قیمتگذاری تمام مشتقات و مدیریت ریسک نرخ بهره در نهادهای مالی است.
-
مدیریت پیشگیرانه ریسک: با درک ابزارهای معرفی شده، میتوانید ریسکهای مربوط به آینده را شناسایی کرده و آنها را در همین امروز با محاسبات دقیق مدیریت کنید.
پیشگفتار معرفی و مقدمه دوره
سید سعید میری
تحلیلگر ارشد اقتصادی - مدیر محصول اپلیکیشن تحلیل مالی kartezinsight - موسس پلتفرم تحلیلی آموزشی میراث
بررسی جامع قانون مبارزه با پول شوئی مصوب 1386
در این دوره، فراگیران میآموزند که چگونه در نقش یک «افسر تطبیق» حرفهای، چرخههای پیچیده پولشویی و نشانههای خطر (Red Flags) را شناسایی کرده و فرآیندهای عملیاتی مانند شناخت مشتری (KYC) و گزارشدهی تراکنشهای مشکوک (STR) را به درستی پیادهسازی کنند. آنها با تسلط بر مواد قانونی، علاوه بر مصونسازی خود و سازمان در برابر مجازاتهای سنگین کیفری و ریسکهای اعتباری، به تخصص لازم برای ردیابی مالی، حفظ محرمانگی اطلاعات و تعامل استاندارد با نهادهای نظارتی (مانند FIU) دست مییابند.
مرور کلی اوراق بهادار سهام
در این دوره، دانشجویان به صورت خلاصه مباحث کلیدی زیر را یاد میگیرند:
- شناخت انواع سهام و حقوق آنها: تفاوت سهام عادی، ممتاز و قابل تبدیل، به همراه بررسی حقوق سهامداران (مانند حق رأی، حق سود و ادعای باقیمانده).
- تقابل بازارهای عمومی و خصوصی: تفاوت این دو بازار و منطق اینکه چرا یک شرکت تصمیم میگیرد وارد بورس شود یا خصوصی بماند.
- تحلیل ریسک و بازده: درک رابطه ریسک و بازده، اثر سرمایهگذاری مجدد سود نقدی و بررسی ویژگیهای خاص اوراق (مثل قابلیت بازخرید یا Putable/Callable).
- کاربرد سهام در تأمین مالی: چگونگی استفاده شرکتها از سهام برای خرید دارایی، تحقیق و توسعه (R&D)، توسعه جغرافیایی، خرید سایر شرکتها (M&A) و حتی پاداش به کارکنان.
- ارزیابی و ارزشگذاری: یادگیری تفاوت ارزش دفتری (Book Value) و ارزش بازار (Market Value)، تحلیل نسبت قیمت به ارزش دفتری، شناخت سهام ارزشی در برابر رشدی و بررسی بازده حقوق صاحبان سهام (ROE).
نظرات
متوسط امتیازات
جزئیات امتیازات
دیدگاهها
هیچ دیدگاهی برای این محصول نوشته نشده است.