Salesforce و Fin: آیا این معامله می‌تواند SaaSpocalypse را پشت سر بگذارد؟

تقریباً مانند اکثر سهام نرم‌افزاری، Salesforce در سال جاری با فشار شدید بازار روبه‌رو شده است؛ سهام آن حدود ۴۲ درصد کاهش یافته و اکنون با نرخ کمی بیش از ۱۰ برابر سود سال جاری (راهنمای سود غیر GAAP) معامله می‌شود. این کاهش تنها مختص Salesforce نیست و کل بخش نرم‌افزار به دلیل ترس از توان جدید هوش مصنوعی در کدنویسی و رقابت با بهترین مهندسان انسانی تحت فشار است.

در ۱۵ ژوئن، Salesforce اعلام کرد Fin، شرکت نرم‌افزار خدمات مشتری که پیش‌تر Intercom نام داشت، با مبلغ ۳.۶ میلیارد دلار خریداری می‌شود. Fin فراتر از یک مجموعه صرف خدمات مشتری است؛ پس از عرضه ChatGPT در سال ۲۰۲۲، بنیان‌گذاران Intercom توجه خود را به هوش مصنوعی جلب کردند و Fin را به عنوان عامل خدمات مشتری کاملاً خودکار توسعه دادند تا در نهایت شرکت به نام Fin تغییر یافت.

Fin با ترکیب دانش داخلی و قابلیت‌های مدل‌های زبان جدید، به یک عامل خدمات مشتری کاملاً خودکار تبدیل شده و ادعا می‌کند نسبت به مدل‌های عمومی، کارایی بهتری دارد. این شرکت در ابتدا حدود ۲۵٪ از تعاملات را حل می‌کرد و تا مای ۲۰۲۵ به ۵۶٪ رسید؛ اکنون به طور متوسط ۷۶٪ بدون مداخله انسانی حل می‌کند. در مارس، Fin مدل اختصاصی Apex 1.0 را معرفی کرد و با تیم فنی ۶۰ نفره خود ادعا می‌کند سریع‌ترین و با کمترین خطاهای تصورشده (hallucinations) را دارد. همچنین Fin از قیمت‌گذاری مبتنی بر نتیجه استفاده می‌کند؛ ARR عامل آن حدود ۱۰۰ میلیون دلار است و رشد ۳۵۰٪ را نشان می‌دهد، در حالی‌که ARR نرم‌افزاری قدیمی حدود ۳۰۰ میلیون دلار دارد و مجموع ARR به ۴۰۰ میلیون دلار می‌رسد؛ بنابراین Salesforce حدود ۹ برابر فروش پرداخت کرده است. تردیدها درباره این انتقال باعث شده ارزش‌گذاری Salesforce به تنها ۱۰ برابر سود امسال سقوط کند؛ با این حال اگر Fin و تیمش بتوانند قابلیت‌های عامل AI را در سطح گسترده در Salesforce پیاده کنند، پتانسیل بازگشت و موفقیت این Pivot وجود دارد.

نکات کلیدی

• Salesforce برای 3.6 میلیارد دلار Fin، شرکت Intercom سابق را می‌خرد تا تجربه خدمات مشتری مبتنی بر هوش مصنوعی را تغییر دهد.
• Fin به مدل‌سازی و قیمت‌گذاری بر مبنای نتیجه حرکت کرده و Apex 1.0 را با تیمی 60 نفره معرفی کرده است.
• Fin هم‌اکنون ARR عامل (agentic ARR) حدود 100 میلیون دلار دارد و با رشد 350%، مجموع ARR به 400 میلیون دلار رسیده است؛ Salesforce 9 برابر فروش را برای این معامله پرداخت کرده است.
• تردیدهای مربوط به انتقال Salesforce به یک مدل AI گسترده، باعث کاهش ارزش‌گذاری این شرکت به حدود 10 برابر سود امسال شده است؛ اما موفقیت در پیاده‌سازی قابلیت‌های Fin می‌تواند منجر به بازگشت قابل توجهی در ارزش سهام شود.

منبع خبر: finance_yahoo

#Salesforce #Fin #هوش_مصنوعی #خدمات_مشتری_هوش_مصنوعی